Korporatiewe finansies: kenmerke, beginsels. Korporatiewe finansies is

2024 Outeur: Henry Conors | [email protected]. Laas verander: 2024-02-12 03:01

Korporatiewe finansies is 'n spesiale tipe ekonomiese verhoudings: 'n stel verhoudings word gevorm in die toestande van vorming, herleiding en doelgerigte gebruik van die geldvoorraad, wat ontstaan as 'n natuurlike gevolg van die produksie en verkoop van goedere of die verskaffing van dienste.

Omdat hulle 'n belangrike skakel in die hele stelsel is, het hulle:

• speel die rol van 'n fondasie vir die bou van 'n bron van inkomste wat die staatsbegroting kan subsidieer;
• is die "nulpunt van koördinate" wanneer die bruto nasionale produk geskep word;
• maak die verhoog vir die komende wetenskaplike en tegnologiese revolusie.

Daar is geen twyfel dat korporatiewe finansies, benewens al die bogenoemde, ook die funksie van 'n skenker verrig - dit is met hul hulp dat die "beursie" van huishoudings gevul word (in werklikheid is die bevolking geborg deur die aantal vakatures te vermeerder).

Los van spesifieke probleme

Ekonomiese verhoudings op die vlak van korporasies lyk soos die werk van 'n komplekse meganisme - die afbreek van een'n enkele deel kan veroorsaak dat die hele eenheid stop. Om so 'n scenario te voorkom, is dit onder meer nodig om twee probleme op te los. Naamlik om kontantvloei korrek te versprei en hul ontwikkeling deur die vakke te beheer.

Om spesifiek te wees, korporatiewe finansies (hierdie reël is relevant vir enige tipe inter-plaas en inter-industrie verhoudings) moet:

• struktureer die bedryfskapitaal op so 'n manier dat daar nie in die vervaardigingstadium of in die verbruikstadium stilstand is wat veroorsaak word deur 'n gebrek aan fondse of 'n tekort aan verbruiksgoedere vir haar, wat gelei het tot 'n vertraging in lone en 'n verlangsaming in modernisering);
• moniteer nie net die ketting van "vorming, verspreiding en gebruik van geld nie", maar monitor ook die nakoming van die Arbeidskode, hanteer die probleem van die optimalisering van beskikbare kapasiteite, ens.

Riglyne

Corporation is 'n organisasie wat die regte van 'n regsentiteit geniet. Die krag en krag daarvan lê in die samevoeging van baie aandelekapitaal wat deur 'n klein groepie mense bestuur word.

In terme van geldelike vryhede en verantwoordelikhede is korporatiewe finansies:

• volledige onafhanklikheid, uitgedruk in die dekking van lopende uitgawes, soos op die basiskorttermyn sakeplanne en langtermynstrategieë;
• oop toegang tot eie werkende reserwe;
• 100% terugbetaling (insluitend en met inagneming van modernisering);
• moontlikheid om 'n banklening te trek;
• verantwoordelikheid vir verkeerde berekeninge en mislukkings;
• bou van betrekkinge met die staat (d.w.s. beheer van inkomste en bydraes tot die begroting, ontleding van algehele aanwysers, ens.).

Besonderhede van korporatiewe finansies: is dit altyd geregverdig om op grootskaalse aktiwiteite te wedden?

Die beskikbaarheid van produksiebates is een van die hoofvoorwaardes vir die ontstaan van finansiële verhoudings. Ten spyte van die feit dat die aandeel van die ekonomiese omset van korporasies lank gelede 80% oorskry het, is daar vandag minder as sewe dosyn organisasies op die internasionale mark wat werklik grootskaalse aktiwiteite uitvoer. Die grootste deel van regsonderwerpe is ondernemings van beskeie grootte.

Korporatiewe finansies is dus eerstens die skeiding van eienaarskap van bestuur (met die verpligte sentralisering van kapitaal in die hande van direkteure), en glad nie 'n buitensporige konsentrasie van vermoëns nie. Daarbenewens moet jy verstaan dat die verdeling van magte tussen bestuur en eienaars de facto die stabiliteit van die ekonomiese en produksiestruktuur verseker.

Nuanses van interaksie

'n Ekonomiese model gebaseer op korporatiewe finansiering is glad nie die meriete van 'n enkele land nie. Ja, die Verenigde State het in 'n sekere sin as 'n maatstaf gedien, maar globalisering het die grense uitgewis, en is nou gesamentlike aandeledie samelewing en sy stigters kan heel moontlik aan weerskante van die Atlantiese Oseaan wees…

Oor die afgelope 20-30 jaar het verhoudings tussen die deelnemers nie noemenswaardige veranderings ondergaan nie: soos voorheen is daar twee groot, maar nie gelyke groepe wat in die korporatiewe liggaam geïntegreer is en nie sonder mekaar kan bestaan nie. Hulle samestelling word hieronder gegee:

• bestuur en groot aandeelhouers;
• “minderheidsaandeelhouers”, sowel as eienaars van ander sekuriteite, sakevennote, leners en plaaslike (federale) owerhede.

Ekonomiese integrasie maak voorsiening vir die ontwikkeling van een van drie scenario's:

1. Vertikale samesmelting, dit wil sê die unie van verskeie maatskappye wat betrokke is by die vervaardiging van 'n spesifieke produk (die rol van "produk" word soms aan 'n diens toegeken). Na die sluiting van die vakbond, volg alle stadiums van vervaardiging / verskaffing van iets op mekaar binne die raamwerk van die funksionaliteit van een organisasie.

2. Horisontale kombinasie - finansiële verhoudings word tussen dieselfde tipe ondernemings gevestig om markaandeel te vergroot en kapasiteit te verhoog.

3. Konglomeraat "gemenebes" - verskeie tegnologiese lyne word in die korporasie gegooi. Die doelwit is om die reeks uit te brei om aan die vraag te voldoen en hoër stabiliteit van kontantvloei te verseker.

Basiese inkomsterekeningkundige reëls

Verkoopsvolume is 'n sekere hoeveelheid fondse of ander voordele wat oor 'n spesifieke tydperk opgehoop word: maand, kwartaal,'n halfjaar en so aan (wat beteken die "materialisering" van die dienste gelewer en/of inkomste uit die verkoop van die goedere wat geproduseer word).

Korporatiewe finansiële bestuur is onder andere rekeningkunde. En hier is die opsies:

• kontantmetode, in die besonder, is gebaseer op die feit dat dit die opbrengs posisioneer as die geldvoorraad vasgestel in die rekeninge van die onderneming ten tyde van die rekonsiliasietransaksie (in ruilverhoudinge, wesenlike voordele uit handelsaktiwiteite dikwels neem die vorm van 'n produk aan);
• die aanwasskema maak op sy beurt daarvoor voorsiening dat die beheer van omset ná die tyd uitgevoer word, dit wil sê die bedrae is tot die maatskappy se beskikking wanneer verbruikers finansiële verpligtinge het en onmiddellik as wins geïdentifiseer word.

Rekeningkunde erken inkomste as sodanig op voorwaarde dat:

• die waarde daarvan kan gespesifiseer word;
• die reg om te ontvang word in die kontrak uiteengesit;
• gewaarborgde groei in korporatiewe inkomste na die operasie.

Die rol van oordragpryse

Die beginsels van korporatiewe finansiering onderliggend aan die vorming van sterk ekonomiese bande kan nie apart van die kwessie van oordragpryse oorweeg word nie. Ons praat van die sogenaamde spesiale waarde van goedere (grondstowwe, dienste), wat vir verwante instellings (organisasies) bepaal word. Eenvoudig gestel, alle strukturele vertakkings, wat streef na die uiteindelike doel, werk met interne pryse vir komponente en ander soorte hulpbronne. So word die probleem opgelos om die winste van beide departemente en die hele onderneming as geheel te verhoog.

Oordragprysinligting val onder die definisie van "handelsgeheim" aangesien dit effektief 'n "mededingende marge"-vlak daarstel vir die finale produk wat vrygestel moet word.

Waarom is likiditeitsontleding so belangrik?

Soos vroeër genoem, impliseer 'n bevoegde organisasie van korporatiewe finansies 'n tydige "diagnose" van bestaande verslae. Likiditeitsanalise is een van die meganismes om die "graad van lewensvatbaarheid" van 'n struktuur wat betrokke is by handel en / of produksie en ekonomiese aktiwiteite te visualiseer. Dit gee 'n idee van die potensiaal van die onderneming in terme van korttermynverpligtinge: of die korporasie, deur die beskikbare bates te verwesenlik, die beloftes wat aan vennote (krediteure, kliënte) gemaak is, sal kan nakom of nie.

Vir voorlopige ontleding word 'n spesiale dekkingstabel en berekeningsformules vir huidige, vinnige en absolute likiditeitsverhoudings gebruik. Maar 'n volledige diagnose vereis dat 'n groot aantal aanwysers in ag geneem word en moet deur hoogs professionele personeel uitgevoer word.

Finansiële volhoubaarheid

Die korporatiewe finansiële stelsel moet gereeld gemonitor word. Selfs korttermyn-onderbrekings in die vloei van bedryfskapitaal hou 'n bedreiging in vir 'n goed gevestigde werkskema (veral as daar geen duplisering van strukturele eenhede in die produksieketting is nie).

Vanuit 'n finansiële oogpunt stem die stabiliteit van 'n organisasie ooreen met die vlak van sy onafhanklikheid vanbronne van "aanvulling van die tesourie". Soos u weet, is daar twee van hulle: eie kapitaal en aangetrokke beleggings. Die struktuur van bates en laste word bepaal óf deur die berekening van koëffisiënte (outonomie, behendigheid van fondse, ens.) óf deur tabelvergelyking. Maar in elk geval moet die ontleding 'n antwoord verskaf op die vraag na die bedrag van finansiële risiko.

Meer oor eksterne en interne bronne van inkomste

Die verdeling van werkhulpbronne in eksterne en interne is nodig weens die besonderhede van individuele produksieprosesse. In die besonder, is dit raadsaam om die bates van 'n ekonomiese entiteit te gebruik in die jaarlikse siklus van vervaardiging van goedere en / of verskaffing van dienste; dit is meer winsgewend om seisoenale produksielyne bekend te stel deur kapasiteit en fondse te “leen”.

As die ontwikkeling van finansiële beleid en die aanpassing daarvan by wetlike realiteite nie gepaard gaan met wysigings aan die omvang van aktiwiteite en die invoer-uitvoer-rigting nie, dan, ongeag die betroubaarheid van interne en eksterne bronne van inkomste, die risiko finansiële destabilisasie neem toe, en bestuursdoeltreffendheid neem af.

Is selfregulering goed of sleg?

Die essensie van korporatiewe finansies word dikwels vanuit die posisie van kapitalisasie (skaal van produksie) beskou. Die verskil van dieselfde eenmansaak lê egter in iets anders – in die werklike skeiding (wettige en funksionele isolasie) van die bestuursapparaat van die groep stigters. Dit wil sê die besigheidsaktiwiteit van minderheidsaandeelhouers,trouens tot 'n minimum verminder: hulle stem net vir lede van die beheerliggaam wat 'n strategie vir die toekoms ontwikkel en miljarde omswaai in die belang van die korporasie. Aangesien laervlak-deelnemers beperk is in inligting, is die verkiesing van direkteure gewoonlik beperk tot die ondersteuning van voorstelle wat van gevestigde bestuurders af kom.

Gevolgtrekking: absolute selfregulering is 'n ware seën vir 'n onderneming met baie strukturele afdelings, want hierdie meganisme laat jou toe om interne korporatiewe burokrasie te vermy. Terselfdertyd bly daar 'n hoë waarskynlikheid van mishandeling deur "tydelike maar nie-vervangbare" base.