Finansiële instrumente is Finansiële instrumente van finansiële beleid. Sekuriteite

2024 Outeur: Henry Conors | [email protected]. Laas verander: 2024-02-12 03:03

Die globale finansiële mark is 'n komplekse entiteit wat grootliks sy eie wette en beginsels van ontwikkeling gehoorsaam. Sommige van die fundamentele kenmerke daarvan is egter lank reeds bestudeer en tot 'n gemene deler gebring. Finansiële instrumente is geen uitsondering nie. Dit is 'n regte dokument of 'n amptelik geregistreerde elektroniese vorm wat 'n soort wetlike ooreenkoms kan verskans.

In ekonomie word 'n effens ander term aangeneem. Dus, volgens hom, is finansiële instrumente so 'n ooreenkoms wat die skepping van 'n finansiële bate vir een van sy partye verseker, sowel as 'n finansiële las (ekwiteitsinstrument) vir 'n ander deelnemer. Hulle kan beide regsentiteite en individue wees.

Wat is wat?

Die konsep daarvan is redelik uiteenlopend. Dit word algemeen aanvaar dat finansiële instrumentesluit in:

• Finansiële bate. Dit is hoe kontant genoem word, die reg om dit in een of ander situasie te eis, sowel as die verskaffing van 'n ekwiteitsinstrument of 'n ander finansiële instrument.
• Finansiële verpligting. Gevolglik is dit die naam van 'n ooreenkoms waarin een party die finansiële bates van 'n ander deelnemer kan eis.
• Aandelinstrument. Dit is ook 'n ooreenkoms wat die reg gee om 'n gedeelte van die organisasie se bates te ontvang.

Basiese konsepte

Volgens IAS 32 sluit bates al 'n entiteit se buitelandse valuta, klanteskuld, beleggings en sekuriteite in. Laste sluit ook rekeninge betaalbaar van verskaffers in, sowel as alle ander tipes sulke skuld. Die maatskappy is verplig om slegs sy bates en laste te erken wanneer dit een van die partye tot die kontrak (finansiële instrument) is.

Al hierdie onderliggende finansiële instrumente word slegs teen hul billike waarde gewaardeer. As 'n reël erken dit die waarde van die inbetaalde bate of die las van die firma.

Meer oor billike waarde

Hoe om die grootte van hierdie waarde so objektief moontlik te bepaal? Hiervoor word die waarde van so 'n transaksie gebruik, wat ander partye wat deeglik bewus is van die markverpligtinge en die waarde van die maatskappy bereid is om te maak. Die beste en maklikste manier is om die prys van finansiële bates in vrye markte te gebruik.

Wat om te doen as daar nie so 'n moontlikheid is nie? In hierdie geval moet jygebruik enige van die algemeen aanvaarde assesseringsmetodes. Hulle algemene wese is dieselfde: twee partye word geneem wat daarin belangstel om 'n soortgelyke transaksie te doen, waarna die moontlike waarde daarvan bereken word.

Dit maak ook voorsiening vir die gebruik van markinligting van onafhanklike partye wat onlangs soortgelyke transaksies gemaak het of daarin belanggestel het, 'n objektiewe ontleding van verdiskonteerde kontantvloei word gemaak. Dit is belangrik om 'n toepaslike opsieprysmodel te gebruik, anders sal die mark vir afgeleide instrumente nie 'n werklik objektiewe waarde van bates kan vorm nie.

Klassifikasie van finansiële bates

Om alle daaropvolgende aanslae (indien enige) te vereenvoudig, word alle geïdentifiseerde bates soos volg geklassifiseer:

• Bates moet teen billike waarde gewaardeer word.
• Alle beleggings moet gehou word tot volle terugbetaling.
• Rekeninge ontvangbaar en alle uitstaande lenings wat deur die besigheid gehou word.
• Alle hou finansiële bates wat tans beskikbaar is vir verkoop.

Kom ons bekyk al hierdie posisies van naderby.

Lenings en debiteure

Beide lenings en debiteure behels die oordrag van goedere of netto kontant aan die debiteur, mits laasgenoemde geen voorneme het om die skuld aan derde partye te verkoop nie. Hulle word geëvalueer op grond vangeamortiseerde koste.

Dit word verstaan as die prys van 'n finansiële instrument waaruit die bedrag van die skuld afgetrek is of slegte skuld afgeskryf is (volledig of gedeeltelik). Meestal word dit met die effektiewe rentekoers bereken, aangesien dit jou toelaat om die waarde van 'n bate meer toereikend te bepaal, selfs al is laasgenoemde gedeeltelik gedepresieer.

Dit maak finansiële instrumente doeltreffender en meer winsgewend vir die maatskappy se beleggers.

Bates gehou vir verkoop

Alle bates wat teen billike waarde gemeet en vir verhandeling gehou kan word, kan soos volg geklassifiseer word:

• Gekoop vir die doel van herverkoop op kort termyn.
• As hulle deel is van een of ander finansiële portefeulje, wat weer bedoel is om op kort termyn verkoop te word.
• As die bate 'n produksiehulpmiddel is.

Verpligtinge en reëls vir hul gebruik

Geen entiteit word toegelaat om finansiële instrumente in of buite die billikewaardekategorie te klassifiseer nie. Boonop geld dit vir die hele tydperk van eienaarskap van die instrument of ten tyde van die vrystelling daarvan.

As ons praat van beleggings wat tot vervaldatum gehou word, dan word dit geklassifiseer as bates met vaste betalings, sowel as hul vervaldatum. Dit geld slegs vir daardie beleggings waartoe die organisasie nie net verbind is nie, maar daartoe in staat ishou. Terloops, skuldeffekte wat 'n veranderlike rentekoers het, kan ook in hierdie kategorie val.

Bedoeling om te hou

Dit word gemeet beide wanneer die bate verkry word en op elke balansstaatdatum. Boonop word die voorneme om bates te hou geëvalueer volgens veel strenger kriteria in vergelyking met die voorneme om dit op die oomblik te verkoop. Die feit is dat alle organisasies wat andersins twyfel oor die raadsaamheid van langtermyn samewerking met hulle, en dus outomaties as onbetroubare kliënte beskou kan word.

Dit alles kan lei tot die vorming van 'n spesiale boete-portefeulje, alle beleggings waaruit die maatskappy verplig is om te hou tot hul volle terugbetaling. Alle ander bates word streng verbied om die definisie van "tot vervaldatum" toe te pas, en die beperking kan onmiddellik geld tot drie jaar na aankoop. As die entiteit reeds hierdie tipe finansiële markinstrumente hou, moet hulle herklassifiseer word as verkoop teen billike waarde en te koop gestel word.

Wins of verlies as gevolg van sulke aktiwiteite moet onmiddellik in bates erken word. Eers na (!) die verstryking van die verbodstydperk, het die organisasie die reg om die konsep van "tot vervaldatum gehou" onafhanklik toe te ken aan beleggings of ander fondse. Eenvoudig gestel, in hierdie geval word 'n onafhanklike beoordeling van finansiële instrumente nie uitgevoer nie. In geval van oortreding kan strawwe aan die maatskappy opgelê word.

Hulle kan uitgedruk word in 'n algehele verbod op belegging in produksie, sowel as in ander maatreëls wat, indien dit gebruik word, die ekonomiese situasie van die maatskappy ernstig sal ondermyn.

Watter finansiële instrumente kan beskou word as gekoop vir verkoop teen billike waarde?

In hierdie geval sluit die finansiële instrumente van die finansiële mark al die volgende konsepte en definisies in:

• Alle afgeleide laste wat onder geen omstandighede as verskansingsinstrumente gebruik mag word nie.
• Indien hulle geneem is vir die lewering van sekuriteite of ander bates in die geval dat laasgenoemde onder die voorwaarde van "kort" posisies ontvang is.
• As hulle geneem is met die doel om hulle binne die nabye toekoms terug te koop.
• Alle verpligtinge wat slegs in samewerking met mekaar gebruik kan word. Boonop word bewyse vereis van die feit dat die organisasie dit reeds in die verlede gebruik het, en as gevolg van sulke optrede 'n wins ontvang het.

Alle verpligtinge wat geag word gehou te word vir verhandeling teen billike waarde moet onmiddellik verskyn in die verdere berekening van alle winste en verliese van die maatskappy vir 'n bepaalde tydperk. Alle ander finansiële markinstrumente kan teen geamortiseerde koste gemeet word, met een uitsondering. Dit is daardie verpligtinge wat ontstaan het gedurende die tydperk wanneer die finansiële bate nie erken kan word as “verkoop teen billike waarde” nie, en symoet in die toekoms gebruik word.

In hierdie geval moet so 'n aanspreeklikheid gewaardeer word met inagneming van die volgende voorwaardes:

• As dit 'n kombinasie is van die regte en verpligtinge wat die entiteit van die vorige eienaar behou het, voorheen gemeet teen geamortiseerde koste.
• As dit voorheen teen billike waarde gemeet is, maar op sekere afsonderlike voorwaardes na die organisasie oorgedra is.
• As die verpligting 'n ooreenkoms met 'n bank is om 'n lening teen onder markkoerse te verskaf.

In hierdie geval moet dit geëvalueer word deur die hoogste waarde van die volgende aanwysers:

• Die bedrag bepaal streng in ooreenstemming met IAS 37 Voorsienings, voorwaardelike aanspreeklikhede en voorwaardelike bates.
• Aanvanklik erkende bedrag van billike waarde, selfs met vooraf-afgetrekte waardeverminderingskoste.

Klassifikasie van konsep

Vandag sê ekonome dat alle finansiële instrumente presies in twee groot kategorieë verdeel kan word. In die eerste geval moet hierdie dokumente gebaseer wees op reële kapitaal, wat besit gee van sommige bates (aandele, byvoorbeeld), of hulle verteenwoordig skuldverpligtinge van een maatskappy aan 'n ander. In hierdie geval word effekte uitgereik. Almal word egter meestal in 'n enkele konteks beskou, aangesien finansiële markte en finansiële instrumente in hierdie opsig feitlik nie geskei kan word nie.

Elkeendie instrument word die beste gesien in die konteks van 'n "eenheid" van geldkapitaal. Verder het elke element sy eie unieke kenmerke, struktuur en gebruiksvoorwaardes. Dit is hul wye verskeidenheid wat die vinnige beweging van kapitaal in die globale finansiële mark en die verdere ontwikkeling daarvan verseker. In onlangse jare het die mark vir finansiële instrumente meer aktief ontwikkel, hoe meer belowende verkoopsrigtings word vir vervaardigers in Suidoos-Asië oopgemaak.

En kom ons kyk nou na een van die soorte sekuriteite wat die konsep van "finansiële instrumente" insluit. Dit is aandele. Daar is eenvoudige en bevoorregte variëteite.

Algemene aandele

Hulle gee nie net stemreg in die maatskappy nie, maar laat ook die houer toe om 'n deel van die wins van die hele organisasie te ontvang. Natuurlik is hierdie verskeidenheid nie net die algemeenste in die hele finansiële mark nie, maar ook die interessantste vir beleggers. Sulke sekuriteite is 'n stabiele en veelsydige instrument, en daarom word hul waarde gevorm onder die invloed van normale markfaktore. Alle aandelemarkte laat toe om dit nie net direk te koop nie, maar ook om wins te maak deur die dienste van makelaars of makelaarsmaatskappye te gebruik.

Sommige voordele kom uitsluitlik uit hierdie finansiële beleidsinstrumente. Byvoorbeeld, die reg om te stem, wat baie met minagting behandel, stel jou in staat om jou te beywer vir die bevordering van jou kandidate tot die direksie van die maatskappy, en dit is 'n uiters belangrike hulpmiddel nie net vir die ekonomie nie, maar ookbeleid.

Die hoeveelheid dividende op klassieke aandele hang onder meer direk af van die winsgewendheid van die maatskappy. As u suksesvol belê het, sal u nie net sekere hefboomfinansiering ontvang nie, maar ook 'n stewige wins. Natuurlik moet 'n mens nie die groei van hul waarde direk vergeet nie. Dit gebeur wanneer die ekonomiese toestand van die onderneming dramaties verbeter. Die waarde van gewone aandele kan egter ook skerp daal, wat verliese vir beleggers tot gevolg het.

Voorkeuraandele

Dit is 'n klas sekuriteite wat uitgebreide regte bied om dividende en winste uit die verkoop te ontvang. Boonop ontvang hul eienaars dividende vinniger as die eienaars van gewone aandele. Terselfdertyd moet 'n mens nie vergeet dat die houers van sulke sekuriteite nie stemreg het nie, en daarom kan hulle nie die bestuur van die onderneming direk beïnvloed nie. Dit is finansiële instrumente van finansiële beleid wat 'n baie beperkte reeks werklike gebruik het.

In die algemeen hang die presiese lys van die voordele wat voorkeuraandele bied streng af van die kenmerke van 'n spesifieke maatskappy. Die wese van hierdie tipe finansiële instrument is dat hierdie aandele die kenmerke van skuldinstrumente kombineer (soos in die geval van effekte is daar 'n vaste persentasie op dividende), sowel as eiendomsinstrumente. Laasgenoemde omstandigheid dui daarop dat hierdie tipe finansiële instrumente jou toelaat om reeds inkomste te ontvang as gevolg van die markgroei in die waarde van die aandele self, wat nie eers verkoop hoef te word nie.

Natuurlik het hulle hul voordele en nadele. Die voordeel is die uitgebreide reg om winste en dividende te ontvang. Boonop het jy nie 'n stem nie, en die waarde van voorkeuraandele styg baie stadiger as die prys van gewone aandele.

Daarom is finansiële instrumente 'n kragtige instrument om wins te maak en om ondernemings te beïnvloed.