Moderne mark benodig monetêre regulering van eksterne reguleerders. Dit is te wyte aan die behoeftes van die ontwikkeling van die markstelsel, aangesien dit nie onderhewig is aan die oplossing van baie sosio-ekonomiese probleme op sigself nie. Die konsep van die “onsigbare hand van die mark”, waarvolgens laasgenoemde alle uitdagings sonder enige iemand se hulp moet hanteer, het in baie lande misluk. En Rusland onthou goed die "skokterapie" van die negentigerjare van die vorige eeu. Die besef dat die mark self nie kan bestaan nie, het te laat gekom. Monetêre regulering van die ekonomie is een van die instrumente van eksterne beheer van die markstelsel. Volgens baie ekonome is dit die belangrikste hulpmiddel. In die artikel sal ons monetêre beleid, doelwitte, gereedskap, tipes van nader bekyk. En kom ons begin met 'n basiese definisie.
Konsep
Monetêre regulering van die ekonomie is 'n stel maatreëls wat deur die Sentrale Bank (CB) geneem is om die parameters van die geldvoorraad te verander.
Dit beteken dat die Sentrale Bank die geldvoorraad in die ekonomie beïnvloed. En hierdie maatstaf beïnvloed die dinamika van geldomset. Hieronder sal ons die metodes van monetêre regulering in meer besonderhede ontleed.
Doelwitte
Op makro-ekonomiese vlak word die volgende regulasiedoelwitte geïdentifiseer:
- Skep toestande vir ekonomiese groei.
- Behou stabiele pryse.
- Verseker die stabiliteit van rentekoerse in die binnelandse geldmark, wisselkoerse.
- Bereiking van die maksimum vlak van indiensneming van die bevolking.
Die hoofdoel van monetêre regulering is om stabiele pryse te handhaaf. Al die ander is van hulle afgelei. In die toestande van die Russiese ekonomie hang die handhawing van stabiele pryse af van 'n konsekwente vermindering in inflasie. Dit is sy wat die beleggingsklimaat in die land en die versterking van langtermyn ekonomiese groei beïnvloed.
Die konsep van inflasie
Inflasie is 'n afname in die koopkrag van 'n geldeenheid as gevolg van sy depresiasie. Byvoorbeeld, jaarlikse inflasie word op 10% vasgestel. Dit volg hieruit dat dit vir 1000 roebels vandag moontlik sal wees om dieselfde hoeveelheid goedere as vir 1100 in 'n jaar te koop.
Monetêre regulering van die Sentrale Bank is hoofsaaklik daarop gemik om inflasie te verminder. Moenie verbaas wees dat Russiese banke duur lenings verskaf nie. Dit is as gevolg van hoë inflasie. Ookdit is onmoontlik om groot bedrae in 'n mens se hande te konsentreer, aangesien die kapitaal elke dag deur die onsigbare wette van die mark "opgevreet" sal word.
Beperkte kapasiteit van die Sentrale Bank
Die Sentrale Bank het geen wetgewende funksies nie, so sy taak is slegs om markskommelings in sekere segmente van die finansiële mark uit te stryk.
Ondanks die beperkings, kan die Sentrale Bank monetêre regulering uitvoer, wat ontwerp is om:
- Verbeter die doeltreffendheid van kontantvloeideelnemers.
- Beskerm die belange van die balans van markdeelnemers.
- Om hulle te beskerm teen die kunsmatige verhoging van hul koste.
- Skep voorwaardes vir belegging.
- Ontwikkel 'n mededingende omgewing in die mark.
- Breed die mark van bankdienste uit en verbeter die kwaliteit daarvan.
Die rol van monetêre regulering is enorm vir beide die makro-ekonomie in die algemeen en vir elke individuele burger in die besonder. Vandag sien ons 'n situasie waar inflasie verlaag word. Dit het gelei tot 'n verlaging in koerse op bankdeposito's, wat vandag selde 8% per jaar oorskry. Maar terselfdertyd verminder ekonomiese reguleerders die werklike balans van markdeelnemers kunsmatig deur ander metodes, byvoorbeeld deur die devaluasie van die nasionale geldeenheid. Dié. die kunsmatige afname in die waarde van die roebel lei tot 'n afname in sy koopkrag op wêreldmarkte. Gegewe die feit dat ons land alle finale verbruiksgoedere invoer, sien ons 'n aansienlike styging in pryse. Hieruit is dit duidelik dat monetêre regulering in Rusland sy eie hetspesifieke kenmerk, anders as ander lande. Daarom kan daar nie gesê word dat daar vir elke land universele resepte vir die regte strategie is nie. Metodes wat vir een land effektief is, kan tot 'n volledige finansiële ineenstorting in 'n ander lei.
Objects
Monetêre regulering is gemik op die volgende oogmerke:
- Snelheid van geld.
- Volume van lenings.
- Nasionale geldeenheidkoers.
- Vraag en aanbod van nasionale geldeenheid.
- Geldvoorraad in die ekonomie.
- Koëffisiënte van geldvermenigvuldiging.
Monetêre regulering van elk van hierdie aanwysers het 'n tydraamwerk. Hulle is op verskeie regeringsvlakke gevestig. Daarom kan daar nie gesê word dat die regulering van die monetêre stelsel na bewering nie van die staat afhanklik is nie om die eenvoudige rede dat dit die Sentrale Bank is, wat nie ondergeskik is aan staatsowerhede nie, wat homself reguleer. Dit is van die gekoördineerde optrede van die staat en die Sentrale Bank dat die doeltreffendheid van die optrede van laasgenoemde afhang.
Mechanism
Die monetêre meganisme sluit in:
- voorspelling.
- Beplanning
- Metodes en instrumente van invloed.
Motiewe vir die behoefte aan geld
Die regulering van monetêre beleid hang ook af van die motief vir die behoefte aan geld.
Die eerste soort istransaksiemotief. Dit verseker die huidige ekonomiese funksionering van die markdeelnemer. Vir 'n gewone mens beteken 'n transaksiemotief 'n reserwe van geld vir maandelikse uitgawes tot die volgende salaris: kruideniersware, nutsrekeninge, selfoonbetalings, ens.
Vir ondernemings beteken die transaksiemotief fondse wat bedoel is om huidige ekonomiese aktiwiteite te ondersteun (skikkings met verskaffers, betaling van huur, ens.).
Vir die staat is dit 'n reserwe van valuta wat voorsiening maak vir nedersettings in die buitelandse mark.
Die tweede soort is die voorsorgmotief. Dit laat 'n markdeelnemer toe om 'n reserwe te skep. Vir gewone burgers is dit spaar vir 'n reënerige dag, deposito's maak om geld te spaar, ens. Ondernemings en state skep reserwe- en stabiliseringsfondse.
Die derde soort is 'n spekulatiewe motief. Moderne geld op sigself is nie 'n bron van waardeberging nie. Daarom word 'n deel van die fondse gebruik om ontasbare (finansiële) bates aan te koop wat inkomste genereer in die vorm van verskeie persentasies. Dit sluit effekte, aandele, industriële finansiële instrumente in.
Vraag en aanbod van geld
Vraag en aanbod van geld is die moeilikste om hoeveelhede te voorspel. Dit is onmoontlik om die toekomstige gedragsfaktor te voorspel, aangesien dit nie net van makro-ekonomiese faktore afhang nie, maar ook van die ontwikkeling van die globale ekonomie. Die ontwikkeling van kripto-geldeenhede en e-handel lei byvoorbeeld tot 'n afname in die vraag na nasionale geldeenhede. 'n Toename in die vraag na geld hang af van die volgendefaktore:
- Afname in inflasie en inflasieverwagtinge.
- Groeiende vertroue in die bankstelsel.
- Ekonomiegroei.
'n Mens kan 'n goeie voorbeeld gee van die monetêre regulering van die Russiese Federasie na die krisis van 2008: die staat het 'n wet aangeneem, waarvolgens alle bankdeposito's sonder versuim tot 'n sekere bedrag verseker is. En’n mens kon nie bang wees dat die bank bankrot sou gaan nie, aangesien die staat deur versekeringsmaatskappye vir die verlies sou vergoed. Dit het gelei tot groter publieke vertroue in die bankstelsel.
Vraag na geld is 'n sleutelaanwyser. Effektiewe metodes en instrumente van monetêre regulering hang af van die groot vraag na geld. Dit is ook die moeite werd om te oorweeg dat die begeerte om geld te hê en die moontlikheid om dit te bekom nie saamval nie. Hier word ons gekonfronteer met so 'n konsep soos likiditeit - kontant en nie-kontant fondse in bankrekeninge. Vraag na geld word gedefinieer as 'n proporsionele deel van likiditeit.
Snelheid van geld
Die monetêre beleid om die ekonomie te reguleer, hang ook af van so 'n aanwyser soos die snelheid van geldsirkulasie. Die groei van langtermyn bankdeposito's dra by tot 'n afname in die snelheid van geld, en omgekeerd, die behoud van 'n groot hoeveelheid kontant in die ekonomie verhoog die snelheid van geld.
Geldaanbieding
Die markreguleerder moet die vlak van versadiging van geld in die ekonomie korrek bereken. Kan dit die toename in die geldvoorraad effektief gebruik? Wat is die vlakkeinflasie, inflasionêre verwagtinge en risikovlakke in die ekonomie? Die presiese antwoorde op hierdie vrae beïnvloed die gedrag van die reguleerder. Die begin van die 2000's in Rusland kan as voorbeeld genoem word. Die groot instroming van geld na die land, geassosieer met superwinste uit die verkoop van koolwaterstowwe, het 'n negatiewe impak op die ekonomie as geheel gehad. Sy kon nie die hele geldvoorraad “verteer” sonder skade aan produksie nie. Inflasie het versnel tot 10-12% per jaar. In hierdie verband was daar 'n aansienlike styging in die koste van lenings. Daardie sektore van die ekonomie wat nie met die olie- en gassektor geassosieer is nie, is swaar getref: landbou, vervoer, vervoer en die openbare sektor. Beleggings in hierdie bedrywe was weglaatbaar in vergelyking met beleggings in ander gebiede. Daar was ook 'n wanbalans in die inkomste van gewone burgers. Byvoorbeeld, die gemiddelde salaris van 'n onderwyser was in die omgewing van 6-7 duisend roebels per maand, en 'n arbeider by konstruksieterreine verdien 'n paar duisend roebels per dag. Vandag sien ons dat die wanverhouding in nywerhede nie so opvallend is nie, maar nou het ons heeltemal ander probleme in die ekonomie.
Geldvoorraad bepaal deur:
- Monetêre basis (bates) van die Sentrale Bank. Dit sluit lenings aan banke, sekuriteite in - gewoonlik effekte in skatkisnotas van die wêreld se voorste ekonomieë - goud en buitelandse valutareserwes.
- Rentekoers op die binnelandse geldmark. Dit word ook die sleutelherfinansieringskoers genoem. Dit is die persentasie waarteen die Sentrale Bank lenings aan handelsbanke uitreik. Dit is natuurlik laer as die persentasies waarteen laasgenoemde lenings aan individue en sake-entiteite uitreik, aangesien ditdie toekomstige wins van die bank en die persentasie risiko en wanbetalings word op mekaar geplaas. Byvoorbeeld, as die sleutelherfinansieringskoers 7% is, kan die rente op 'n banklening vir 'n individu nie laer wees nie, aangesien niemand teen 'n verlies sal leen nie. Die rentekoers in die korttermynmark word gevorm op grond van die verhouding van die bankstelsel se reserwes tot sy deposito's. Vandag is ons getuie van 'n interessante situasie wat nie in die hele onlangse geskiedenis van ons land voorgestel kon word nie: mense het groot bedrae geld in bankdeposito's geplaas, wat boonop byna almal verseker is. In hierdie verband druk finansiële reguleerders burgers se geld uit banke, wat toestande skep vir lae rentekoerse op deposito's.
- Skep 'n permanente reservaat.
Die bankstelsel as die belangrikste faktor wat die geldvoorraad beïnvloed
Die bankstelsel het die grootste invloed op die geldvoorraad. Kom ons lys die metodes en instrumente van monetêre regulering:
- Vermindering of verhoging van die aanbod van geld.
- Skep 'n volhoubare kontantvloei.
- Doen transaksies in die finansiële mark om geldsirkulasie te reguleer.
Die metodes van monetêre regulering in ekonomies ontwikkelde lande en ontwikkelende lande verskil fundamenteel.
Die sentrale bank is 'n sleutelspeler in regulering. Om dit te doen, gebruik hy die volgende instrumente om monetêre beleid te reguleer:
- Kontantkwessie.
- Herfinansiering van banke, dit wil sê die Sentrale Bankword 'n "bank vir banke" en reik lenings aan kommersiële banke uit teen koerse wat deur homself bepaal word. Laasgenoemde herfinansier hierdie fondse in die binnelandse mark teen 'n hoër rentekoers.
- Bedrywighede op die ope mark vir die aankoop en verkoop van sekuriteite en geldeenhede vir nedersettings in die internasionale arena.
Danksy die bedrywighede hierbo gelys, word 'n enkele meganisme van monetêre regulering gevorm.
Dus, die belangrikste rol in makro-ekonomie behoort aan die Sentrale Bank van die land. Ons sal hierdie ekonomiese entiteit later in die artikel in meer besonderhede dek.
Status van die CBR
In die Russiese bankstelsel is die CBR die land se hoofbank. Dit is aan die bopunt van die hele finansiële stelsel van die land en is ontwerp om die koers van alle ander banke aan te pas in ooreenstemming met die algehele ekonomiese strategie. Dit gebeur deur herfinansiering en beheer. As 'n laaste funksie het die Sentrale Bank die reg om die aktiwiteite van enige kredietinstelling op te skort deur sy lisensie te herroep. Onlangs is 'n redelik indrukwekkende lys van sulke ongelukkiges reeds opgehoop. Baie het selfs die mening dat die Sentrale Bank die grond heeltemal skoonmaak vir groot banke met staatsdeelname.
Die Sentrale Bank is ook 'n sleutelagent van die staat se monetêre beleid. Hy gebruik egter nie rigtinggewende metodes om sy doelwitte te bereik nie, maar ekonomiese metodes van bestuur.
Aan wie is die Sentrale Bank van Rusland ondergeskik?
Ten spytedie feit dat die Sentrale Bank van Rusland die hoofbank van die land is, wat die enigste een is wat die reg het om roebels te druk, is nie ondergeskik aan óf die regering van die Russiese Federasie óf enige ander staatsliggaam nie. As ons staat nie genoeg geld het om salarisse, pensioene en voordele te betaal nie, sal die Sentrale Bank van Rusland nie aan die regering leen nie. Hierdie paradoksale stelsel is gebou vanaf die begin van die vorming van onafhanklike Rusland. Dit is hierdie omstandigheid wat aan baie politieke wetenskaplikes rede gee om B. N. Jeltsin, die eerste president van Rusland, 'n verraaier van die Moederland te noem. Aan wie is die Bank van Rusland ondergeskik? Sommige sê met vertroue dat die Sentrale Bank van ons land 'n tak van die Federale Reserwestelsel is, ander skryf dit toe aan die Internasionale Monetêre Fonds, wat meer regverdig is, aangesien daar 'n direkte melding daarvan in die Wet is. Albei is egter seker dat ons deur die Rothschilds en Rockefellers beheer word.
Maar dit is die moeite werd om die Federale Wet op die "Sentrale Bank van die Russiese Federasie" te ontleed, alles val in plek: die Sentrale Bank bestaan uit die hoof en lede van die raad van direkteure in die hoeveelheid van 14 mense. Almal van hulle word verkies deur die Doema in ooreenkoms met die president van die Russiese Federasie. Nou is dit nodig om die logiese vraag te beantwoord: is die Sentrale Bank van Rusland so 'n pro-Amerikaanse organisasie? 'n Bevestigende antwoord sal slegs wees as die land se parlement self ook pro-Amerikaans is.
Ook, vir diegene wat daarvan hou om die Sentrale Bank van Rusland aan die Verenigde State toe te skryf, sal ons verduidelik dat sedert 2014, 75% van alle winste van die Sentrale Bank van die Russiese Federasie na die begroting van die Russiese Federasie oorgeplaas word. Russiese Federasie, en die oorblywende 15% gaan na Vnesheconombank.
Hoe dit ook al sy, die wet skei die Sentrale Bank werklik ernstigRusland van die regering van die Russiese Federasie. En as hulle onder mekaar stry, dan sal die oppergesag by die Sentrale Bank wees, aangesien omstrede kwessies in internasionale howe opgelos word, waarvan die beslissings volgens die Grondwet hoër is as die beslissings van interne howe. Dit is ons Grondwet, wat sedert 1993 in die land van krag is.
Funksies van die Sentrale Bank van Rusland
Die Bank van Rusland voer die volgende funksies uit:
- Is 'n uitlener vir kredietinstellings binne die land.
- Ontwikkeling van 'n verenigde monetêre beleid saam met die regering van die Russiese Federasie.
- Het 'n monopolie op die uitreiking van die nasionale geldeenheid.
- Stel geldeenheidbeheer.
- Stel die reëls vir die uitvoer van bankbedrywighede, verslagdoening vir die bankstelsel en rekeningkunde.
U kan op die lys sien dat die Sentrale Bank met die regering saamwerk. Dit wil sê, hulle tree op as vennote, en daar is geen sweempie van ondergeskiktheid nie. Dit is hierdie feit wat baie mense in staat stel om te sê dat Rusland 'n kolonie van die Westerse finansiële stelsel is. Voorstanders van so 'n stelsel is egter vol vertroue dat dit die willekeur van plaaslike Russiese amptenare van die onbeheerde uitreiking van geld en van konstante interne lenings sal bekamp. Dit is genoeg om die hoeveelheid korrupsie wat nie meer weggesteek word nie te ontleed om die vraag te vra: is eksterne beheer oor die drukpers werklik 'n negatiewe faktor? Miskien red hierdie feit die land op een of ander manier van totale inflasie.
Pogings om "onafhanklikheid" te herwin
In ons land is daar 'n aantal afgevaardigdes en politici wat openlik die nasionalisering van die Sentrale Bank voorstaan. Hulle dien voortdurend 'n wetsontwerp aan die Doema voor, maar 'n negatiewe golf van openbare kritiek styg dadelik daarteen. Hoekom gebeur dit? Dit is moontlik dat ons burgers nie ons eie staat vertrou nie, wat hulle al baie keer bedrieg het. Vir baie gee die opsie van onafhanklikheid van die Sentrale Bank van Rusland van die regering meer vertroue in die toekoms as om dit na die staat oor te dra, waar daar geen beheer oor die geldvoorraad sal wees nie. Onthou die tye van die USSR: almal het geld gehad, maar niemand wou goedere verkoop vir stukkies papier wat niemand nodig gehad het nie, aangesien die staat voortdurend ingemeng het in die bank se monetêre en monetêre beleid ter wille van kortstondige politieke gewin tot nadeel van ontwikkeling. Daarom het 'n situasie ontwikkel toe vervaardigers goedere in pakhuise gehou het, wat onwillekeurig 'n tekort geskep het en dit op die "swart markte" teen 'n billike prys verruil het. Geen administratiewe maatreëls het gehelp om die medewerkers te dwing om die wettige mark te betree nie. Dit is hoekom ons burgers sonder hul deposito's gelaat is, want om die ekonomie te herstel dit nodig was om hulle heeltemal te vernietig deur rekeninge te bevries en hiperinflasie te versnel.
Staatsbank van die USSR
In die Sowjetunie was die Staatsbank heeltemal ondergeskik aan die Raad van Ministers van die USSR. Die bedrag geld is deur middel van riglyne bepaal. Die Raad van Ministers van die USSR het 'n bevel uitgereik, en die Bank het 'n kwessie op grond daarvan uitgereik. Dit isgelei tot 'n situasie wat in die ekonomiese wetenskap "onderdrukte inflasie" genoem word. Met ander woorde, dit kan soos volg beskryf word: almal het geld, maar niks kan daarmee gekoop word nie. Dit is verstaanbaar: vervaardigers het verkies om goedere in pakhuise te hou en dit nie te verkoop nie, aangesien geld nie die waarde gehad het waaraan ons vandag gewoond is nie. Trouens, 'n natuurlike uitruil het gefloreer, wat vergelykbaar is met die feodale stelsel. 'n Soortgelyke situasie kan homself herhaal as die Bank van Rusland genasionaliseer word.
