Uitruilafgeleide markte is virtuele platforms waar spesiale kontrakte verhandel word - termynkontrakte en opsies. Hierdie instrumente word ook afgeleide instrumente, of afgeleide instrumente, genoem omdat hulle van een of ander soort bate kom.
Byvoorbeeld, op die aandelemark word aandele van 'n sekere maatskappy verhandel, en op die vooruitmark, termynkontrakte en opsies op hierdie aandele. Afgeleide instrumente het 'n vaste vervaldatum. Dit is hoekom die markte waar hulle verhandel word afgeleides genoem word. Wat handelsvolume betref, het afgeleide markte lank die klassieke markte oortref, aangesien afgeleide instrumente aansienlike voordele bo aandele inhou.
Skulder-effek
Afgeleide instrumente - kontrakte met uitgestelde betaling. Om vandag 'n termynkontrakte te koop, hoef jy nie die volle prys daarvan te betaal nie. Wanneer 'n posisie oopgemaak word, sal die uitruil slegs 'n sekere bedrag op die handelaar se rekening blokkeer - kollaterale. Die grootte daarvan hang af van die instrument en die huidige marksituasie, maar val gewoonlik binne 5–20% van die kontrakwaarde. Dit blyk dat 'n handelaar kan werk met 'n bedrag wat verskeie kere groter is as sy eie fondse. Dit wil sê, handel met hefboomfinansiering. Byvoorbeeld, dringendDie Moskou-beursmark maak dit moontlik om afgeleide instrumente vir blouskyfies te verhandel met 'n hefboomwerking van 1:7. Termynkontrakte op die RTS-indeks word verhandel met 'n maksimum hefboomfinansiering van 1:10, en kontrakte vir geldeenheidspare - 1:14.
So 'n uitleenmeganisme bestaan ook in die aandelemark, maar dit word geïmplementeer ten koste van geleende fondse. Daarom stel die makelaar sy eie voorwaardes. Die hefboomfinansiering oorskry dus as 'n reël nie 1:2 nie, en 'n fooi word gehef vir die verskaffing van so 'n lening. En die termynmark laat die handelaar toe om meer "hefboom" gratis te gebruik.
Wye keuse van gereedskap
Nog 'n globale voordeel van termynmarkte is 'n wye verskeidenheid instrumente wat vir verhandeling beskikbaar is. Die onderliggende bate van termynkontrakte en opsies kan sekuriteite, geldeenheidspare, aandele-indekse, rentekoerse, wisselvalligheidsaanwysers (die tempo van verandering in die prys van 'n bate), kommoditeite - metale, energie, landbouprodukte wees. Boonop impliseer die verhandeling daarvan nie die verpligte verskaffing van 'n bate, byvoorbeeld olie, geldeenheid of graan nie. Handelaars kan 'n posisie oopmaak, 'n wins neem (of 'n verlies neem) en 'n omgekeerde handel maak voor die kontrak verstryk.
Die Afgeleide Mark van die Moskou-beurs bied handelaars meer as 60 instrumente vir verhandeling. Dit is waar, die meeste van hulle is nog nie goed bevorder nie. Maar afgeleide instrumente in Rusland het 'n baie kort geskiedenis, en waarskynlik moet hul "goue era" nog kom. Nietemin is die Russiese termyn- en opsiemark reeds amper 2 keer hoër as die aandelemark wat kontantomset betref.
Lae fooie
Klein kommissiefooie is nog 'n kenmerk wat die termynmark onderskei. Die beurs en die makelaar hef 'n vaste fooi vir elke kontrak wat gekoop of verkoop word. Eerstens is dit relevant vir handelaars wat baie transaksies tydens die verhandelingsessie uitvoer. Wanneer so 'n strategie op aandele geïmplementeer word, neem kommissie-aftrekkings die grootste deel van die wins. Of verhoog die verlies aansienlik. Terwyl in baie afgeleide markte vir transaksies wat binne uitgevoer word, laer ruil- en makelaarskommissies vasgestel word.
Beperk verliese
In die lokomark beperk bieërs hul risiko per handel deur aftrekorders te plaas. As gevolg van prysgly tydens sterk bewegings, sowel as om tegniese redes, kan die uitvoering daarvan egter nie 100% gewaarborg word nie. Baie handelaars weet hoe erg 'n onbepaalde stop kan misluk. Terselfdertyd bied termynmarkte die geleentheid om ten volle teen sulke probleme te verseker. Opsies word vir hierdie doel gebruik, dikwels in samewerking met termynkontrakte of posisies in die onderliggende bate. As gevolg van die besonderhede van 'n opsiekontrak kan die koper nie meer verloor as die bedrag wat daarvoor betaal is nie. Dit laat jou toe om strategieë te koste met 'n voorafbepaalde vlak van verlies en winsgroeipotensiaal.
Die vermoë om in enige situasie te verdien
Soos jy weet, wanneer jy aandele verhandel, kan jy slegs wins maak op die beweging van pryse in 'n gunstige rigting. ByHierdie handelaar moet nie net raai waarheen die mark gaan nie, maar ook wag vir 'n sterk beweging. Maar termynmarkte maak dit moontlik om strategieë te bou wat die potensiaal vir wins in enige marksituasie het. Byvoorbeeld, dié wat inkomste kan genereer met 'n sterk verandering in die prys van die onderliggende bate, ongeag rigting. Sulke strategieë word gebruik in afwagting van die vrystelling van resonante nuus, die publikasie van uitreikers se verslae, en in ander gevalle. Of, inteendeel, jy kan geld maak op die feit dat die prys van 'n bate vir 'n lang tyd feitlik stagnant is. Jy kan wed op die styging of daling van nie 'n spesifieke maatskappy nie, maar die hele mark. Of verdien op arbitrage tussen die prys van 'n bate op die aandelemark en 'n termynkontrak daarvoor - op die dringende een. Daarbenewens, deur posisies in afgeleide instrumente te open wat teenoor posisies in die onderliggende bate is, kan jy dit beskerm teen risiko (verskansing) in geval van negatiewe verwagtinge. Toekoms en opsies stel jou in staat om baie verskillende strategieë te bou.
Met behoorlike hantering van afgeleide instrumente, maak 'n handelaar groot geleenthede oop om sy bates te verdien en te beskerm. Ons moet egter nie vergeet van die hoë risiko's wat afgeleide instrumente inhou wanneer dit onnadenkend gebruik word nie. Eerstens gaan dit oor spekulatiewe operasies. Na alles, danksy die "skouer" effek, neem nie net wins nie, maar ook verlies baie keer toe. Daarom is dit uiters belangrik om die beginsels van risiko- en kapitaalbestuur in die termynmark toe te pas.
